ЖУРНАЛ БІЗНЕС ІНФОРМ.

УКР

ENG

Пошук:

СВІДОЦТВО ПРО РЕЄСТРАЦІЮ

КВ №19905-9705 ПР від 02.04.2013 р.

ЗАСНОВНИКИ

НАУКОВО-ДОСЛІДНИЙ ЦЕНТР ІНДУСТРІАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ РОЗВИТКУ НАН УКРАЇНИ
(ХАРКІВ, УКРАЇНА)

ROR

ЕДРПОУ 05481984

Згідно з рішенням № 802 Національної ради України з питань телебачення і радіомовлення від 14.03.2024 р. зареєстрований суб’єктом у сфері друкованих медіа. Ідентифікатор R30-03156

ВИДАВЕЦЬ

ФОП Лібуркіна Л. М.

КАТАЛОГ

Соціальні інвестиційні стратегії бізнес-структур за участю недержавних пенсійних фондів: міжнародний досвід і перспективи для України
Броніцький А. Б.

Броніцький А. Б. Соціальні інвестиційні стратегії бізнес-структур за участю недержавних пенсійних фондів: міжнародний досвід і перспективи для України. Бізнес Інформ. 2026. №6. C. 190–198.
https://doi.org/10.32983/2222-4459-2026-6-190-198

Розділ: Інвестиційні процеси

Стаття написана українською мовою
Завантажень/переглядів: 0

Завантажити статтю (pdf) -

УДК 336.67:368.914:330.322(477)

Анотація:
У сучасних умовах трансформації фінансових ринків особливого значення набуває використання потенціалу недержавних пенсійних фондів як інституційних інвесторів, здатних акумулювати значні фінансові ресурси та спрямовувати їх на реалізацію соціально орієнтованих інвестиційних проєктів. Водночас у вітчизняній науковій літературі недостатньо дослідженими залишаються питання інтеграції недержавних пенсійних фондів у соціальні інвестиційні стратегії бізнес-структур з урахуванням міжнародного досвіду, що й визначає наукову прогалину, яку покликане заповнити дане дослідження. Метою статті є дослідження теоретичних і практичних засад формування соціальних інвестиційних стратегій бізнес-структур за участю недержавних пенсійних фондів, узагальнення міжнародного досвіду їх функціонування та обґрунтування перспектив адаптації відповідних моделей до українських умов. Методологічною основою дослідження є комплекс загальнонаукових і спеціальних методів, зокрема методи аналізу та синтезу, порівняльного аналізу, системного підходу, інституційного аналізу, узагальнення міжнародних практик, а також метод логічного моделювання для розроблення рекомендацій щодо вдосконалення механізмів взаємодії бізнесу та недержавних пенсійних фондів. У результаті дослідження визначено ключові моделі участі недержавних пенсійних фондів у реалізації соціально спрямованих інвестиційних стратегій бізнесу, охарактеризовано особливості їх функціонування в економічно розвинених країнах і виявлено чинники, що забезпечують ефективне поєднання фінансової дохідності та соціального ефекту інвестицій. Встановлено, що міжнародний досвід свідчить про зростання ролі відповідального інвестування, ESG-підходів та інвестицій із вимірюваним соціальним впливом у діяльності пенсійних фондів. Обґрунтовано доцільність розширення інвестиційних можливостей українських недержавних пенсійних фондів, удосконалення нормативно-правового регулювання та стимулювання партнерства між бізнесом, пенсійними фондами та державою. Наукова новизна дослідження полягає в розвитку концептуальних підходів до формування соціальних інвестиційних стратегій бізнес-структур із залученням недержавних пенсійних фондів як ключових інституційних інвесторів та в адаптації міжнародних практик соціального інвестування до сучасних умов України. Удосконалено бачення механізмів інтеграції фінансових і соціальних цілей інвестиційної діяльності в рамках пенсійного забезпечення.

Ключові слова: соціальне інвестування; недержавні пенсійні фонди; моделі соціального інвестування; інституційні інвестори; бізнес-структури; інвестиційні стратегії; пенсійні активи.

Табл.: 3. Бібл.: 22.

Броніцький Андрій Борисович – аспірант, Подільський державний університет (вул. Шевченка, 12, Кам'янець-Подільський, Хмельницька область, 32316, Україна)
Email: [email protected]

Список використаних у статті джерел

Брітченко І. Г. Свириденко О. О. Зарубіжний досвід регулювання інвестиційної діяльності недержавних пенсійних фондів. Вчені записки КНЕУ. 2016. № 17. С. 231–238. URL: https://ir.kneu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/1f26947b-3f13-44f7-bcdb-21bde8e1b46a/content
Аналітичні дані щодо ринку накопичувального пенсійного забезпечення. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. URL: https://www.nssmc.gov.ua/news/insights/
Підсумки розвитку системи недержавного пенсійного забезпечення станом на 30.06.2025 р. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Київ, 2025. URL: https://www.nssmc.gov.ua/wp-content/uploads/2025/08/npf_2_kv-2025.pdf
Ріппа М. Б. Недержавні пенсійні фонди як елемент соціально-інвестиційної інфраструктури ринку. Economy and Finances Fundamental Tools and Innovative Techniques. 2017. P. 45–49. URL: https://eprints.oa.edu.ua/id/eprint/6289/1/15.pdf
Черкасова С. В., Купрін М. Ю. Недержавні пенсійні фонди в системі небанківського інституційного інвестування. Підприємництво і торгівля. 2024. № 40. С. 117–125. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1256-2024-40-15
Shkura I. Socially Responsible Investment in Ukraine. Journal of Economics and Management. 2017. Vol. 27. Iss. 1. P. 75–95. DOI: https://doi.org/10.22367/jem.2017.27.05
Bosserhoff F., Chen A., Sorensen N., Stadje M. On the Investment Strategies in Occupational Pension Plans. arXiv. 2021. DOI: https://doi.org/10.48550/arXiv.2104.08956
Daniels L., Stevens Y., Pratt D. Environmentally Friendly and Socially Responsible Investment in and by Occupational Pension Funds in the USA and in the EU. European Journal of Social Security. 2021. Vol. 23. Iss. 3. P. 332–355. DOI: https://doi.org/10.1177/13882627211026930
Koenigsmarck M., Geissdoerfer M. Shifting the Focus to Measurement: A Review of Socially Responsible Investing and Sustainability Indicators. Sustainability. 2023. Vol. 15. Iss. 2. Art. 984. DOI: https://doi.org/10.3390/su15020984
Kim J., Son S., Jin I. The Effects of Shareholding of the National Pension Fund on Environmental, Social, Governance, and Financial Performance: Evidence from the Korean Manufacturing Industry. Sustainability. 2022. Vol. 14. Iss. 18. Art. 11788. DOI: https://doi.org/10.3390/su141811788
McCahery J. A., Pudschedl P. C., Steindl M. Institutional Investors, Alternative Asset Managers, and ESG Preferences. European Business Organization Law Review. 2022. Vol. 23. Iss. 4. P. 821–868. DOI: https://doi.org/10.1007/s40804-022-00264-0
Long-Term Investing of Large Pension Funds and Public Pension Reserve Funds 2023. OECD. Paris : OECD Publishing, 2023. URL: https://www.oecd.org/en/publications/long-term-investing-of-large-pension-funds-and-public-pension-reserve-funds-2023_c690ccc3-en.html
Pension Funds and Financing for Growth. Organisation for Economic Co-operation and Development. Paris : OECD Publishing. URL: https://www.unpri.org
Pensions at a Glance 2025: OECD and G20 Indicators. Paris : OECD Publishing, 2025. DOI: https://doi.org/10.1787/e40274c1-en
Principles for Responsible Investment. Annual Report. London : PRI Association, 2024. URL: https://public.unpri.org/annual-report-2024/12581.article
Revelli C., Viviani J.-L. Financial Performance of Socially Responsible Investing (SRI): What Have We Learned? A Meta-analysis. Business Ethics: A European Review. 2015. Vol. 24. Iss. 2. P. 158–185. DOI: https://doi.org/10.1111/beer.12076
Sandberg J., Juravle C., Hedesstrom T., Hamilton I. The Heterogeneity of Socially Responsible Investment. Journal of Business Ethics. 2009. Vol. 87. Suppl. 4. P. 519–533. DOI: https://doi.org/10.1007/s10551-008-9956-0
Sparkes R. Socially Responsible Investment: A Global Revolution. Chichester : John Wiley & Sons, 2002. 504 p.
How Public Pension and Sovereign Wealth Funds Mainstream Sustainability. United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). Geneva : United Nations, 2023. URL: https://unctad.org/publication/how-public-pension-and-sovereign-wealth-funds-mainstream-sustainability
Wagemans F. A. J., Verstappen R. J., Van Koppen C. S. A. et al. Institutional Investors and the Adoption of Socially Responsible Investment: An Explorative Case Study of Dutch Pension Funds. Journal of Sustainable Finance & Investment. 2024. Vol. 15. Iss. 3. P. 733–756. DOI: https://doi.org/10.1080/20430795.2024.2327550
PPP Knowledge Lab. World Bank Group. URL: https://pppknowledgelab.org
Updated Ukraine Recovery and Reconstruction Needs Assessment Released. World Bank Group. 2025. URL: https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2025/02/25/updated-ukraine-recovery-and-reconstruction-needs-assessment-released